Alocação de ativos: a engenharia por trás de uma carteira de investimentos resiliente

Esta publicação não é uma recomendação de investimentos

Uma parcela significativa dos investidores iniciantes acredita erroneamente que o segredo definitivo do sucesso financeiro e da multiplicação patrimonial está em descobrir a ação específica de uma pequena empresa que vai valorizar mil por cento em poucos meses. No entanto, estudos acadêmicos rigorosos no campo das finanças modernas revelam de forma incontestável que a escolha individual de uma ação ou título específico importa muito menos para o resultado final do que a chamada estratégia de alocação de ativos (asset allocation).

A alocação de ativos consiste no processo de engenharia financeira de decidir de que maneira o patrimônio total disponível será distribuído entre os grandes blocos de classes de ativos: renda fixa pós-fixada de liquidez imediata, títulos públicos atrelados aos índices de inflação, ações de empresas nacionais, fundos imobiliários e ativos internacionais dolarizados. Essa divisão estratégica precisa respeitar de forma rigorosa o perfil de tolerância ao risco do investidor e, principalmente, o seu horizonte temporal de investimento.

Enquanto um jovem profissional de 25 anos possui margem temporal para tolerar e absorver a volatilidade agressiva das ações em busca de um crescimento patrimonial acelerado, uma pessoa que está a cinco anos de sua aposentadoria necessita de previsibilidade absoluta, fluxo de caixa certo e segurança total, características encontradas na renda fixa clássica.

Desenhar esse mapa de alocação de forma técnica, manter a disciplina de seguir as proporções estipuladas e realizar ajustes cirúrgicos apenas quando os pesos originais se desviarem das metas devido aos movimentos de mercado é o que realmente diferencia os investidores bem-sucedidos daqueles que perdem capital nas oscilações de curto prazo.